인도, 디지털 루피 결제로 6,200억 달러 회사채 시장 토큰화 시작

인도 증권 규제 당국이 중앙은행의 도매 디지털 루피로 결제되는 디지털 토큰으로 회사채를 전환하는 파일럿 프로그램을 시작하여 세계 최대 규모의 자산 토큰화 이니셔티브 중 하나를 표시했습니다.

인도 증권거래위원회(SEBI)는 인도 중앙은행의 도매 디지털 루피를 통해 거래가 결제되는 6,200억 달러 규모의 회사채 시장을 토큰화하는 파일럿 프로그램을 시작했습니다. Demat 2.0으로 명명된 이 이니셔티브는 전 세계적으로 가장 야심찬 정부 주도 자산 토큰화 프로젝트 중 하나를 나타내며 아시아 최대 경제권 중 하나에서 기관 부채가 거래되는 방식을 재편할 수 있습니다.

파일럿 하에서 참여 기관은 기존 회사채를 블록체인 기반 디지털 토큰으로 전환할 수 있으며, 결제는 전통적인 은행 시스템이 아닌 인도중앙은행의 도매 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 통해 이루어집니다. 프로그램은 현재 선정된 기관 참여자를 포함하며 1차 발행에 중점을 두고 있으며, 2차 거래 기능과 소매 투자자 접근은 이후 단계에서 계획되어 있습니다.

이 조치는 인도 회사채 시장의 오랜 비효율성을 해결하는데, 결제 시간은 일반적으로 2~3일이 걸리고 여러 중개자가 관여합니다. 토큰화는 거의 즉각적인 결제, 감소된 거래상대방 위험 및 낮은 거래 비용을 약속하며 - 이러한 이점은 기관 투자자의 더 넓은 범위에 기업 부채를 더 접근 가능하게 만들 수 있습니다.

2022년 말 은행 간 결제를 위해 시작된 인도의 도매 디지털 루피는 파일럿 거래에서 500억 달러 이상을 처리했습니다. 토큰화된 채권을 CBDC 인프라와 통합함으로써 규제 당국은 전통적인 규제 감독을 유지하면서 블록체인의 운영상 이점을 활용하는 통합 디지털 자본 시장 생태계를 만들고자 합니다.

파일럿이 목표로 하는 6,200억 달러 회사채 시장은 인도 GDP의 약 15%를 나타내며 역사적으로 은행과 보험 회사가 지배해 왔습니다. 토큰화는 최소 투자 임계값을 낮추고 유동성을 개선하여 연기금, 뮤추얼 펀드 및 궁극적으로 개인 투자자에게 시장을 개방할 수 있습니다.

SEBI 관계자는 파일럿이 2차 거래 및 추가 자산 클래스로 확장하기 전에 최소 6개월 동안 실행될 것이라고 밝혔습니다. 규제 당국은 더 많은 채권이 토큰화되고 거래 활동이 증가함에 따라 디지털 루피 인프라가 증가하는 거래량을 처리할 수 있도록 인도중앙은행과 조정하고 있습니다.

이 이니셔티브는 인도를 기관 등급 자산 토큰화 탐색에서 싱가포르, 스위스 및 유럽연합과 함께 위치시키지만, 결제를 위한 주권 디지털 통화 통합에 대한 인도의 초점이 그 접근 방식을 구별합니다. 성공은 남아시아 개발도상국에서 국채, 주식 및 기타 금융 상품을 토큰화하기 위한 템플릿을 제공할 수 있습니다.