Better Mortgage Nhận Quyền Tái Sử Dụng Tài Sản Thế Chấp Bitcoin trong Chương Trình Cho Vay Mới của Coinbase

Sản phẩm cho vay thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin của Better Mortgage cho phép người cho vay tái sử dụng BTC đã cam kết cho mục đích riêng của mình, trong khi người vay không thể thu hồi tiền điện tử của họ cho đến khi khoản thế chấp thông thường cơ bản được trả hoàn toàn hoặc tái cấp vốn.

Better Mortgage đã ra mắt chương trình thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin trong quan hệ đối tác với Coinbase, cấp cho người cho vay quyền chưa từng có để tái sử dụng tài sản thế chấp tiền điện tử của người vay, theo các điều khoản sản phẩm được tiết lộ tuần này. Thỏa thuận này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với cho vay có bảo đảm truyền thống, nơi tài sản thế chấp thường được tách biệt và không bị động chạm cho đến khi khoản vay được thanh toán.

Theo chương trình mới, người mua nhà có thể cam kết bitcoin làm tài sản thế chấp bổ sung cùng với khoản thế chấp thông thường, có khả năng cải thiện điều kiện vay hoặc khả năng vay mượn của họ. Tuy nhiên, các chi tiết nhỏ tiết lộ rằng Better Mortgage giữ quyền triển khai bitcoin đó cho mục đích thương mại của riêng mình—bao gồm cho vay nó, sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho khoản vay của chính công ty, hoặc tham gia vào các hoạt động tạo doanh thu khác.

Người vay không thể rút hoặc truy cập bitcoin đã cam kết của họ cho đến khi toàn bộ khoản thế chấp cơ bản được trả hoàn toàn hoặc tái cấp vốn thông qua người cho vay khác. Điều này tạo ra sự khóa dài hạn có thể kéo dài hàng thập kỷ đối với các khoản thế chấp 30 năm điển hình, khiến người vay phải đối mặt với cả chi phí cơ hội bỏ lỡ khả năng tăng giá bitcoin tiềm năng và rủi ro rằng việc tái sử dụng tài sản thế chấp của họ bởi người cho vay có thể dẫn đến thua lỗ.

Thực hành này, được gọi là tái thế chấp, phổ biến trong cho vay chứng khoán truyền thống nhưng vẫn còn gây tranh cãi trên thị trường tiền điện tử nơi quyền giữ và kiểm soát là các nguyên tắc cơ bản. Các nhà phê bình cho rằng việc cho phép người cho vay tái sử dụng tài sản của khách hàng đưa ra rủi ro đối tác và làm suy yếu tinh thần tự chủ quyền sở hữu tiền điện tử.

Vai trò của Coinbase trong chương trình dường như chủ yếu là giám sát và hỗ trợ, cung cấp cơ sở hạ tầng để nắm giữ và theo dõi tài sản thế chấp bitcoin. Sàn giao dịch chưa bình luận công khai liệu nó có nhận được bất kỳ phần nào của doanh thu được tạo ra từ việc Better tái sử dụng các tài sản đã cam kết, hay những biện pháp bảo vệ nào tồn tại nếu Better trở nên mất khả năng thanh toán trong khi bitcoin của khách hàng được triển khai ở nơi khác.

Đối với người vay, chương trình cung cấp một cách để tiếp cận tài chính nhà mà không bán tài sản bitcoin, có khả năng bảo tồn tiếp xúc với mức tăng giá trong tương lai. Tuy nhiên, sự đánh đổi là đáng kể: họ chịu toàn bộ rủi ro giảm nếu giá bitcoin giảm trong khi đồng thời nhường quyền kiểm soát và tham gia tăng giá trong suốt thời gian vay. Bitcoin vẫn bị ràng buộc ngay cả khi giá trị của nó vượt xa số dư thế chấp.

Sản phẩm xuất hiện khi các người cho vay thế chấp tìm kiếm sự khác biệt trong thị trường cạnh tranh và những người nắm giữ tiền điện tử tìm cách mở khóa thanh khoản mà không kích hoạt các sự kiện chịu thuế. Các khoản vay vốn chủ sở hữu nhà truyền thống và cho vay được bảo đảm bằng chứng khoán từ lâu đã cho phép chủ sở hữu tài sản vay dựa trên tài sản nắm giữ của họ, nhưng bản chất biến động của bitcoin và thời hạn nhiều thập kỷ của thế chấp tạo ra một hồ sơ rủi ro độc đáo có thể không ngay lập tức rõ ràng với tất cả người vay.