Goldman Sachs Mở Quỹ Kho Bạc 100 Tỷ Đô La Cho Các Công Ty Crypto Không Token Hóa

Gã khổng lồ Wall Street đang cho phép các nền tảng crypto tổ chức khai thác quỹ thị trường tiền tệ chính phủ khổng lồ của mình làm tài sản thế chấp, bỏ qua nhu cầu tạo phiên bản blockchain của tài sản.

Goldman Sachs đã mở quyền truy cập vào quỹ Kho bạc khoảng 100 tỷ đô la cho các công ty crypto tổ chức, đánh dấu sự tích hợp đáng kể của cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống vào thị trường tài sản kỹ thuật số. Động thái này cho phép các nền tảng crypto sử dụng cổ phần trong quỹ thị trường tiền tệ chính phủ của Goldman làm tài sản thế chấp mà không yêu cầu token hóa, một sự khác biệt so với cách tiếp cận blockchain gốc mà nhiều người dự đoán.

Thỏa thuận cung cấp cho các sàn giao dịch crypto tổ chức và người giám sát một cách để đăng tài sản thế chấp thanh khoản chất lượng cao trong khi giữ tài sản trong hệ thống tài chính truyền thống. Thay vì đúc token đại diện cho chứng khoán Kho bạc trên blockchain, Goldman chỉ đơn giản mở rộng quyền truy cập vào cấu trúc quỹ hiện có thông qua các thỏa thuận pháp lý và vận hành với các đối tác crypto đủ điều kiện.

Mô hình này khác biệt rõ rệt so với các sáng kiến Kho bạc token hóa gần đây của Franklin Templeton, đã tạo ra các đại diện trên chuỗi của cổ phần quỹ thị trường tiền tệ có thể di chuyển qua các blockchain. Cách tiếp cận của Goldman giữ cổ phần quỹ ngoài chuỗi, thay vào đó dựa vào các khung pháp lý và giám sát đã quen thuộc với các nhà đầu tư tổ chức.

Quyết định phản ánh quan điểm của Goldman rằng các công ty crypto cần quyền truy cập vào tài sản thế chấp ổn định sinh lợi khẩn cấp hơn so với việc cần tài sản thế chấp đó tồn tại trên blockchain. Với cho vay crypto, giao dịch phái sinh và môi giới chính tổ chức đều yêu cầu quản lý tài sản thế chấp vững chắc, sự sẵn có của pool Kho bạc 100 tỷ đô la giải quyết các thách thức thanh khoản tức thì.

Đối với các nền tảng crypto, lợi ích là kép: họ có quyền truy cập vào một trong những pool tài sản thế chấp thanh khoản và đáng tin cậy nhất trong tài chính toàn cầu, và họ tránh được sự phức tạp vận hành và sự không chắc chắn về quy định có thể đi kèm với chứng khoán token hóa. Quy mô khổng lồ của quỹ cũng có nghĩa là các tổ chức lớn có thể đăng hoặc rút tài sản thế chấp mà không làm di chuyển thị trường.

Goldman chưa tiết lộ công ty crypto nào đang tham gia chương trình hoặc khối lượng quỹ đã được phân bổ. Ngân hàng đã dần mở rộng các dịch vụ tài sản kỹ thuật số kể từ khi tái gia nhập không gian vào năm 2021, cung cấp các công cụ phái sinh Bitcoin, giải pháp giám sát và giao dịch repo dựa trên blockchain cho các khách hàng được chọn. Quyền truy cập quỹ Kho bạc này đại diện cho một bước tiến khác trong việc nhúng thị trường crypto vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của Wall Street, ngay cả khi các cuộc tranh luận tiếp tục về việc liệu chính cơ sở hạ tầng đó có nên được xây dựng lại trên blockchain hay không.