ゴールドマン・サックスが1000億ドルの財務省ファンドをトークン化なしで暗号企業に開放

ウォール街の巨人は、機関投資家向け暗号プラットフォームに対し、資産のブロックチェーンバージョンを作成する必要なく、大規模な政府マネーマーケットファンドを担保として活用することを許可している。

ゴールドマン・サックスは、機関投資家向け暗号企業に対し、約1000億ドルの財務省ファンドへのアクセスを開放し、伝統的な金融インフラとデジタル資産市場の重要な統合を示した。この動きにより、暗号プラットフォームはトークン化を必要とせずにゴールドマンの政府マネーマーケットファンドの株式を担保として使用できるようになり、多くの人が予想していたブロックチェーンネイティブなアプローチからの逸脱となっている。

この取り決めは、機関投資家向け暗号取引所およびカストディアンに対し、資産を従来の金融システムに保ちながら高品質の流動性担保を投稿する方法を提供する。ブロックチェーン上で財務省証券を表すトークンを鋳造するのではなく、ゴールドマンは単に適格な暗号カウンターパーティーとの法的および運営上の合意を通じて既存のファンド構造へのアクセスを拡大している。

このモデルは、マネーマーケットファンド株式のオンチェーン表現を作成し、ブロックチェーン間を移動できるようにしたフランクリン・テンプルトンの最近のトークン化財務省イニシアチブとは大きく異なる。ゴールドマンのアプローチはファンド株式をオフチェーンに保ち、代わりに機関投資家にすでに馴染みのあるカストディおよび法的枠組みに依存している。

この決定は、暗号企業が担保がブロックチェーン上に存在する必要があるよりも、安定した利回りを生む担保へのアクセスをより緊急に必要としているというゴールドマンの見解を反映している。暗号貸付、デリバティブ取引、機関投資家向けプライムブローカレージのすべてが堅固な担保管理を必要とする中、1000億ドルの財務省プールの利用可能性は即座の流動性課題を解決する。

暗号プラットフォームにとって、利点は二重である：グローバル金融で最も流動性が高く信頼できる担保プールの1つにアクセスでき、トークン化証券に伴う可能性のある運用上の複雑さと規制上の不確実性を回避できる。ファンドの巨大な規模はまた、大規模な機関が市場を動かすことなく担保を投稿または引き出すことができることを意味する。

ゴールドマンは、どの暗号企業がプログラムに参加しているか、またはファンドのどれだけの量が割り当てられているかを明らかにしていない。同銀行は2021年にこの分野に再参入して以来、デジタル資産サービスを徐々に拡大しており、選ばれた顧客にビットコインデリバティブ、カストディソリューション、ブロックチェーンベースのレポ取引を提供している。この財務省ファンドへのアクセスは、インフラ自体をブロックチェーン上に再構築すべきかどうかについての議論が続く中でも、暗号市場をウォール街の中核インフラに埋め込む別のステップを表している。