골드만삭스, 토큰화 없이 암호화폐 기업에 1000억 달러 국채 펀드 개방

월스트리트 거인이 기관 암호화폐 플랫폼이 자산의 블록체인 버전을 만들 필요 없이 대규모 정부 머니마켓 펀드를 담보로 활용할 수 있도록 허용하고 있다.

골드만삭스가 기관 암호화폐 기업에 약 1000억 달러 규모의 국채 펀드에 대한 접근권을 개방하여 전통 금융 인프라가 디지털 자산 시장에 상당히 통합되고 있음을 보여주었다. 이 조치는 암호화폐 플랫폼이 토큰화를 요구하지 않고 골드만의 정부 머니마켓 펀드 지분을 담보로 사용할 수 있게 하며, 많은 사람들이 예상했던 블록체인 네이티브 접근 방식에서 벗어난 것이다.

이 협정은 기관 암호화폐 거래소와 수탁기관이 자산을 전통 금융 시스템에 유지하면서 고품질 유동 담보를 게시할 수 있는 방법을 제공한다. 블록체인에서 국채 증권을 나타내는 토큰을 발행하는 대신, 골드만은 단순히 적격 암호화폐 상대방과의 법적 및 운영 계약을 통해 기존 펀드 구조에 대한 접근을 확대하고 있다.

이 모델은 머니마켓 펀드 지분의 온체인 표현을 만들어 블록체인 간 이동이 가능하도록 한 프랭클린 템플턴의 최근 토큰화 국채 이니셔티브와 크게 다르다. 골드만의 접근 방식은 펀드 지분을 오프체인으로 유지하고, 대신 기관 투자자에게 이미 익숙한 보관 및 법적 프레임워크에 의존한다.

이 결정은 암호화폐 기업이 담보가 블록체인에 존재해야 하는 것보다 안정적이고 수익을 창출하는 담보에 대한 접근이 더 시급하다는 골드만의 견해를 반영한다. 암호화폐 대출, 파생상품 거래 및 기관 프라임 브로커리지 모두 강력한 담보 관리를 요구하는 가운데, 1000억 달러 국채 풀의 가용성은 즉각적인 유동성 문제를 해결한다.

암호화폐 플랫폼에게 이점은 두 가지다: 글로벌 금융에서 가장 유동적이고 신뢰할 수 있는 담보 풀 중 하나에 접근할 수 있고, 토큰화된 증권에 수반될 수 있는 운영 복잡성과 규제 불확실성을 피할 수 있다. 펀드의 엄청난 규모는 또한 대규모 기관이 시장을 움직이지 않고 담보를 게시하거나 인출할 수 있음을 의미한다.

골드만은 어떤 암호화폐 기업이 프로그램에 참여하고 있는지 또는 펀드의 어느 정도 볼륨이 할당되었는지 공개하지 않았다. 이 은행은 2021년에 이 분야에 재진입한 이후 디지털 자산 서비스를 점진적으로 확대해 왔으며, 선별된 고객에게 비트코인 파생상품, 보관 솔루션 및 블록체인 기반 레포 거래를 제공하고 있다. 이 국채 펀드 접근은 인프라 자체가 블록체인에서 재구축되어야 하는지에 대한 논쟁이 계속되는 가운데에도 암호화폐 시장을 월스트리트의 핵심 인프라에 내장하는 또 다른 단계를 나타낸다.