Goldman Sachs відкриває доступ до фонду казначейських облігацій на $100 мільярдів для крипто-компаній без токенізації

Гігант Волл-стріт дозволяє інституційним крипто-платформам використовувати свій масивний фонд грошового ринку державних цінних паперів як заставу, обходячи потребу створювати блокчейн-версію активів.

Goldman Sachs відкрив доступ до свого фонду казначейських облігацій обсягом близько $100 мільярдів для інституційних крипто-компаній, що стало значною інтеграцією інфраструктури традиційних фінансів у ринки цифрових активів. Цей крок дозволяє крипто-платформам використовувати частки у фонді грошового ринку державних цінних паперів Goldman як заставу без потреби в токенізації, що відрізняється від блокчейн-орієнтованого підходу, якого багато очікували.

Угода надає інституційним крипто-біржам та кастодіанам спосіб розміщувати високоякісну ліквідну заставу, залишаючи активи в традиційній фінансовій системі. Замість створення токенів, що представляють казначейські цінні папери на блокчейні, Goldman просто надає доступ до своєї існуючої структури фонду через юридичні та операційні угоди з кваліфікованими крипто-контрагентами.

Ця модель різко відрізняється від нещодавніх ініціатив токенізованих казначейських облігацій від Franklin Templeton, який створив он-чейн представлення часток свого фонду грошового ринку, які можуть переміщатися між блокчейнами. Підхід Goldman залишає частки фонду поза ланцюгом, покладаючись натомість на кастодіальні та юридичні рамки, вже знайомі інституційним інвесторам.

Рішення відображає погляд Goldman, що крипто-компанії потребують доступу до стабільної застави з дохідністю більш терміново, ніж їм потрібна ця застава на блокчейні. Оскільки крипто-кредитування, торгівля деривативами та інституційний прайм-брокеридж вимагають надійного управління заставою, доступність пулу казначейських облігацій на $100 мільярдів вирішує невідкладні проблеми ліквідності.

Для крипто-платформ переваги подвійні: вони отримують доступ до одного з найбільш ліквідних і надійних пулів застави у світових фінансах і уникають операційної складності та регуляторної невизначеності, які можуть супроводжувати токенізовані цінні папери. Величезний розмір фонду також означає, що великі інститути можуть розміщувати або виводити заставу без впливу на ринки.

Goldman не розголосив, які крипто-компанії беруть участь у програмі або який обсяг фонду виділено. Банк поступово розширював свої послуги цифрових активів з моменту повернення на цей ринок у 2021 році, пропонуючи деривативи Bitcoin, кастодіальні рішення та блокчейн-репо транзакції окремим клієнтам. Цей доступ до фонду казначейських облігацій являє собою ще один крок у вбудовуванні крипто-ринків у основну інфраструктуру Волл-стріт, навіть коли дебати продовжуються про те, чи слід саму цю інфраструктуру перебудувати на блокчейнах.