Raiffeisen abre negociação de cripto a 18 milhões de clientes em 11 mercados europeus

O Raiffeisen Bank International vai permitir comprar e vender ativos digitais dentro da relação bancária habitual, com infraestrutura da vienense Bitpanda. Para a maioria desses 18 milhões de pessoas, a cripto chegará sem um aplicativo à parte e sem um ato de fé à parte.

O Raiffeisen Bank International prepara-se para oferecer negociação de criptoativos a cerca de 18 milhões de clientes em 11 mercados europeus, com a fintech austríaca Bitpanda fornecendo a infraestrutura aos bancos do grupo. A parceria cobre boa parte da Europa Central e Oriental, região em que o Raiffeisen é um dos poucos bancos de varejo verdadeiramente transfronteiriços e onde a posse de cripto passou até agora quase inteiramente por corretoras offshore.

O ponto relevante não é mais uma instituição acrescentando bitcoin a um cardápio. É onde esse cardápio fica. Para o cliente, a cripto deixa de ser uma praça separada em que é preciso confiar, que precisa ser abastecida por cartão ou transferência e conciliada à mão na hora do imposto. Vira uma linha dentro de uma conta que já existe, aberta por um banco que já verificou sua identidade, com o saldo visível ao lado da conta corrente e os extratos emitidos pela mesma instituição que reporta ao fisco. Essa conveniência, e não o ativo, é o produto que está sendo lançado.

O momento é ditado pela regulação, não pelo gráfico de preços. Com o marco europeu de mercados de criptoativos plenamente em vigor, uma instituição autorizada pode prestar serviços de ativos digitais em todo o bloco sob um único conjunto de regras sobre capital, custódia, divulgação e tratamento de reclamações. Isso eliminou a ambiguidade jurídica que mantinha a banca tradicional afastada e explica por que um banco conservador sediado em Viena faz hoje com naturalidade o que não tocaria três anos atrás.

Vale dizer a contrapartida sem rodeios, porque o marketing não dirá. Conveniência aqui significa custódia: as chaves ficam com o banco e seu fornecedor, e o cliente fica com um direito de crédito. Continua valendo o velho aviso de que moedas que você não controla não são inteiramente suas, e se um custodiante quebra, o cliente vira credor num processo, não titular de um ativo. É um perfil de risco materialmente diferente do de uma corretora offshore sem supervisão, com exigências de capital por trás, mas não é a mesma coisa que autocustódia e não deve ser confundido com ela.

Vários detalhes práticos ainda não foram anunciados: o calendário por mercado, quais ativos estarão disponíveis e, sobretudo, o preço. Cripto distribuída por bancos historicamente vem com spreads mais largos e comissões mais altas do que em corretoras especializadas, porque distribuir por uma rede de agências e um departamento de conformidade custa caro. Antes de concluir que a conveniência é grátis, compare o custo total de uma compra, spread incluído, com o que a mesma operação custaria em outro lugar.

O que observar a seguir é se o resto dos bancos da região segue o mesmo caminho e com que rapidez. Se seguir, o centro de gravidade da cripto de varejo europeia se desloca das corretoras para instituições que já detêm o relacionamento com o cliente e os depósitos. Essa seria a mudança mais consequente: a cripto deixa de ser algo que se vai comprar em outro lugar e vira mais um produto do banco, ao lado do depósito e do fundo.