ライファイゼン、欧州11市場の1800万人に暗号資産取引を開放

ライファイゼン・バンク・インターナショナルは、普段の銀行取引の中でデジタル資産を売買できるようにする。基盤はウィーンのビットパンダが提供する。1800万人の多くにとって、暗号資産は別アプリも別の信用の飛躍も必要とせずに届くことになる。

ライファイゼン・バンク・インターナショナルは、欧州11市場のおよそ1800万人の顧客に暗号資産取引を提供する準備を進めている。オーストリアのフィンテック企業ビットパンダが、同グループのネットワーク銀行に基盤システムを供給する。提携は中東欧の広い範囲を対象とする。同地域でライファイゼンは真に国境を越えて営業する数少ない小口銀行の一つであり、暗号資産の保有はこれまでほぼ完全にオフショア取引所を経由してきた。

重要なのは、また一つの金融機関がビットコインを品揃えに加えたことではない。その品揃えがどこに置かれるかである。顧客から見れば、暗号資産は信頼すべき別の場所、カードや送金で入金し、確定申告時に手作業で突き合わせる別の場所ではなくなる。すでに存在する口座の中の一行になる。口座を開いた銀行は本人確認を済ませており、残高は普通預金の隣に表示され、取引明細は税務当局に報告する当の銀行が発行する。実際に売り出されている商品は、資産そのものではなくこの手軽さだ。

時期を決めたのは価格チャートではなく規制である。欧州連合の暗号資産市場の枠組みが完全に適用されたことで、免許を持つ機関は資本、保管、情報開示、苦情処理を含む単一のルールブックの下、域内全域でデジタル資産サービスを提供できるようになった。これが主流銀行を傍観させていた法的な曖昧さを取り除き、ウィーンに本拠を置く保守的な金融機関が三年前なら手を出さなかった事業に今は平然と取り組む理由を説明する。

引き換えになるものははっきり述べておくべきだ。広告は述べないからである。ここでいう利便性とは第三者保管を意味する。鍵は銀行とその提供業者が持ち、顧客が持つのは債権である。自分で管理していないコインは完全には自分のものではない、という古い警告はなお有効で、保管業者が破綻すれば顧客は資産の保有者ではなく法的手続の債権者になる。監督のないオフショア取引所とは資本要件と監督の点で明確に異なるリスク特性だが、自己保管と同じものではなく、混同すべきではない。

実務上の細目はまだ公表されていない。市場ごとの開始順序、取り扱う資産、そして何より価格である。銀行が販売する暗号資産は歴史的に、専業取引所よりスプレッドが広く手数料も高い傾向があった。店舗網とコンプライアンス部門を通じた販売にはコストがかかるからだ。利便性が無料だと考える前に、スプレッドを含めた購入の総コストを、同じ取引を他所で行った場合と比べてみる価値がある。

次に注目すべきは、地域の他行が追随するか、そしてどれほど速く追随するかである。追随すれば、欧州の個人向け暗号資産の重心は取引所から、すでに顧客との関係と預金を抱える金融機関へ移る。それが最も影響の大きい変化になる。暗号資産はわざわざ別の場所へ買いに行くものではなくなり、預金や投資信託と並ぶ銀行商品の一つになる。