BNY Mellon en conversaciones con la matriz de Kraken sobre asociación de infraestructura que abarca custodia y trading

El banco custodio de 240 años está negociando un amplio acuerdo de infraestructura con Payward que podría remodelar cómo los inversores institucionales y minoristas acceden a los activos digitales.

BNY Mellon, el banco en operación continua más antiguo de Estados Unidos, está en conversaciones avanzadas con Payward, la empresa matriz de Kraken, sobre una amplia asociación de infraestructura que abarcaría custodia de activos digitales, trading, pagos e infraestructura más amplia del mercado financiero, según fuentes familiarizadas con las negociaciones.

El acuerdo potencial marcaría uno de los puentes más significativos hasta ahora entre las finanzas tradicionales y los intercambios de criptomonedas, uniendo el legado de 240 años de BNY como custodio de $48 billones en activos bajo custodia con la posición de Kraken como el cuarto mayor intercambio cripto de EE.UU. por volumen. A diferencia de asociaciones anteriores entre bancos y cripto enfocadas estrechamente en custodia o liquidación, este acuerdo integraría infraestructura a través de múltiples capas del stack financiero.

Para los inversores ordinarios, la asociación podría significar eventualmente que las criptomonedas compradas en Kraken podrían mantenerse en estructuras de custodia supervisadas por BNY Mellon, potencialmente calificando para mayor protección regulatoria y seguro de grado institucional. También podría permitir el movimiento fluido de activos entre cuentas de corretaje tradicionales y billeteras cripto, disolviendo la fricción que actualmente obliga a los usuarios a transferir dinero entre bancos e intercambios.

Las conversaciones se producen cuando Nasdaq recientemente invirtió $100 millones en Payward con una valoración de $21 mil millones, señalando que los proveedores tradicionales de infraestructura financiera ven a los intercambios cripto como socios esenciales en lugar de competidores. BNY ha estado construyendo sus capacidades de activos digitales desde 2021, cuando se convirtió en el primer gran banco custodio estadounidense en mantener bitcoin y ether en nombre de clientes institucionales.

Kraken, que posee licencias en múltiples estados de EE.UU. y opera globalmente, ha estado buscando lazos más profundos con la infraestructura bancaria regulada a medida que se intensifica el escrutinio de las empresas cripto. El intercambio ha evitado los fallos de cumplimiento que afectaron a competidores como Binance y FTX, posicionándose como socio preferido para instituciones cautelosas con el riesgo reputacional.

El alcance de la asociación podría extenderse más allá de la custodia para incluir desarrollo conjunto de plataformas de valores tokenizados, rieles de pago transfronterizos usando stablecoins y potencialmente incluso productos financieros de marca conjunta que mezclen activos tradicionales y digitales. BNY ya ha lanzado fondos del mercado monetario tokenizados y sistemas de liquidación de repos basados en blockchain, indicando su disposición a comprometer funciones bancarias centrales a la tecnología de registro distribuido.

Ni BNY Mellon ni Payward han comentado públicamente sobre las conversaciones, y cualquier acuerdo final requeriría aprobación de los reguladores bancarios estadounidenses, incluida la Oficina del Contralor de la Moneda y la Reserva Federal. Intentos anteriores de bancos de asociarse con empresas cripto han enfrentado demoras y escrutinio, aunque el entorno regulatorio se ha calentado considerablemente desde 2023.

Los inversores deben observar si la asociación incluye participación en ingresos por comisiones de trading, lo que daría a BNY una participación directa en el crecimiento del mercado cripto, o permanece limitada a la provisión de infraestructura. La diferencia señalaría si Wall Street ve a las criptomonedas como una clase de activo permanente o meramente como un servicio al cliente a ser tolerado.