Hàn Quốc ra mắt khoản vay kinh doanh được đảm bảo bằng Bitcoin khi ngân hàng truyền thống gặp gỡ tài sản thế chấp tiền mã hóa

Jeonbuk Bank trở thành tổ chức cho vay truyền thống đầu tiên của Hàn Quốc chấp nhận Bitcoin làm tài sản thế chấp cho các khoản vay doanh nghiệp, sử dụng bên giữ tài sản thứ ba và cơ chế thanh lý theo lệnh tòa án để quản lý rủi ro vỡ nợ.

Ngân hàng Jeonbuk của Hàn Quốc đã bắt đầu cung cấp các khoản vay kinh doanh được đảm bảo bằng Bitcoin, đánh dấu lần đầu tiên một ngân hàng truyền thống Hàn Quốc chấp nhận tiền điện tử làm tài sản thế chấp cho cho vay doanh nghiệp. Động thái này đại diện cho sự chuyển đổi đáng kể trong cách các ngân hàng khu vực tiếp cận tài sản số, đưa Bitcoin vào thị trường tín dụng chính thức bất chấp sự thận trọng về quy định ở nơi khác tại châu Á.

Các khoản vay được cấu trúc để giảm thiểu rủi ro trực tiếp cho ngân hàng. Số Bitcoin được sử dụng làm tài sản thế chấp được giữ bởi các bên giữ tài sản thứ ba chứ không phải chính ngân hàng, tạo ra một bộ đệm giữa người cho vay và tài sản biến động. Nếu người vay vỡ nợ, ngân hàng phải có lệnh tòa án để thanh lý Bitcoin, một quy trình gây ra ma sát pháp lý nhưng cũng mang lại sự rõ ràng về quy định trong một khu vực pháp lý nơi cho vay tiền mã hóa đã phải đối mặt với sự giám sát.

Cấu trúc này khác biệt rõ rệt so với các nền tảng cho vay tiền mã hóa gốc thường tự động hóa thanh lý thông qua hợp đồng thông minh khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới các ngưỡng được xác định trước. Cách tiếp cận lệnh tòa án có thể làm chậm quá trình thu hồi trong trường hợp vỡ nợ, nhưng nó phù hợp với các khuôn khổ pháp lý của Hàn Quốc và cung cấp cho người vay các biện pháp bảo vệ thủ tục mà thanh lý thuật toán không cung cấp.

Việc ra mắt diễn ra vào thời điểm các cơ quan quản lý Hàn Quốc đang cân nhắc có cho phép các nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa sau các cuộc khủng hoảng thanh khoản tại các sàn giao dịch trong nước hay không. Các ngân hàng truyền thống trong lịch sử đã miễn cưỡng chạm vào tài sản số trực tiếp, khiến việc gia nhập của Jeonbuk trở thành trường hợp thử nghiệm về việc liệu các mô hình với lưu ký tách biệt có thể thu hẹp khoảng cách giữa tài chính thông thường và tài sản thế chấp tiền mã hóa hay không.

Đối với người vay doanh nghiệp, các khoản vay được đảm bảo bằng Bitcoin cung cấp một cách để tiếp cận thanh khoản mà không cần bán tài sản, duy trì rủi ro với khả năng tăng giá tiềm năng. Tuy nhiên, sự biến động khiến Bitcoin hấp dẫn như một khoản đầu tư cũng làm phức tạp việc sử dụng nó làm tài sản thế chấp. Nếu giá Bitcoin giảm mạnh, người vay có thể phải đối mặt với yêu cầu bổ sung ký quỹ hoặc bị buộc phải đăng tài sản thế chấp bổ sung để duy trì tỷ lệ khoản vay trên giá trị của họ.

Sự tham gia của các bên giữ tài sản thứ ba cũng đặt ra câu hỏi về rủi ro đối tác và phạm vi bảo hiểm. Nếu một bên giữ tài sản bị hack hoặc trở nên mất khả năng thanh toán, vẫn chưa rõ liệu người vay hay ngân hàng sẽ chịu tổn thất, và liệu các chương trình bảo hiểm tiền gửi hiện có có áp dụng cho tài sản được giữ theo cách này hay không. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc vẫn chưa ban hành hướng dẫn cụ thể cho cho vay được đảm bảo bằng tiền mã hóa bởi các ngân hàng truyền thống.

Sáng kiến của Jeonbuk Bank theo sau các động thái toàn cầu của các tổ chức như Goldman Sachs và BNY Mellon để tạo điều kiện cho các dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa cho khách hàng doanh nghiệp, mặc dù những nỗ lực đó chủ yếu tập trung vào lưu ký và quản lý ngân quỹ hơn là cho vay trực tiếp. Nếu mô hình chứng minh thành công và tỷ lệ vỡ nợ vẫn có thể quản lý được, các ngân hàng khu vực khác ở Hàn Quốc và trên khắp châu Á có thể làm theo, mở rộng phạm vi sản phẩm tài chính có sẵn cho các doanh nghiệp nắm giữ tài sản số.