เกาหลีใต้เปิดตัวเงินกู้ธุรกิจที่รับประกันด้วยบิตคอยน์เมื่อธนาคารดั้งเดิมพบกับการค้ำประกันคริปโต

Jeonbuk Bank กลายเป็นผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมรายแรกของเกาหลีใต้ที่ยอมรับบิตคอยน์เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้องค์กร โดยใช้การดูแลรักษาโดยบุคคลที่สามและกลไกการชำระบัญชีโดยคำสั่งศาลเพื่อจัดการความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้

ธนาคาร Jeonbuk ของเกาหลีใต้เริ่มเสนอเงินกู้ธุรกิจที่รับประกันด้วยบิตคอยน์ โดยเป็นครั้งแรกที่ธนาคารดั้งเดิมของเกาหลีใต้ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลักประกันสำหรับการให้กู้องค์กร การเคลื่อนไหวนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีที่ธนาคารในภูมิภาคเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล โดยนำบิตคอยน์เข้าสู่ตลาดสินเชื่อที่เป็นทางการแม้จะมีความระมัดระวังด้านกฎระเบียบในพื้นที่อื่นของเอเชีย

เงินกู้ได้รับการจัดโครงสร้างเพื่อลดความเสี่ยงโดยตรงสำหรับธนาคาร การถือครองบิตคอยน์ที่ใช้เป็นหลักประกันได้รับการเก็บรักษาโดยผู้ดูแลบุคคลที่สามแทนที่จะเป็นธนาคารเอง โดยสร้างบัฟเฟอร์ระหว่างผู้ให้กู้และสินทรัพย์ที่ผันผวน หากผู้กู้ผิดนัดชำระหนี้ ธนาคารต้องได้รับคำสั่งศาลเพื่อชำระบัญชีบิตคอยน์—กระบวนการที่นำมาซึ่งความขัดแย้งทางกฎหมายแต่ยังให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลที่การให้กู้คริปโตเผชิญกับการตรวจสอบ

โครงสร้างนี้แตกต่างอย่างมากจากแพลตฟอร์มการให้กู้คริปโตดั้งเดิมที่โดยทั่วไปจะทำให้การชำระบัญชีเป็นอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะเมื่อมูลค่าหลักประกันตกต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แนวทางคำสั่งศาลอาจทำให้การกู้คืนในสถานการณ์ผิดนัดชำระหนี้ช้าลง แต่สอดคล้องกับกรอบกฎหมายของเกาหลีใต้และให้การป้องกันด้านขั้นตอนแก่ผู้กู้ที่การชำระบัญชีแบบอัลกอริทึมไม่ได้เสนอ

การเปิดตัวเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่หน่วยงานกำกับดูแลของเกาหลีใต้กำลังชั่งน้ำหนักว่าจะอนุญาตให้ผู้สร้างตลาดคริปโตดำเนินการหลังจากวิกฤตสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนในประเทศ ธนาคารดั้งเดิมมักจะไม่เต็มใจที่จะสัมผัสสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ทำให้การเข้ามาของ Jeonbuk เป็นกรณีทดสอบว่าโมเดลที่มีการดูแลรักษาแยกสามารถเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและหลักประกันคริปโตได้หรือไม่

สำหรับผู้กู้องค์กร เงินกู้ที่รับประกันด้วยบิตคอยน์เสนอวิธีการเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายการถือครอง โดยรักษาความเสี่ยงต่อการเพิ่มขึ้นของราคาที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่ทำให้บิตคอยน์น่าสนใจในฐานะการลงทุนยังทำให้การใช้เป็นหลักประกันซับซ้อนขึ้น หากราคาบิตคอยน์ลดลงอย่างรวดเร็ว ผู้กู้อาจเผชิญกับการเรียกเก็บหลักประกันเพิ่มเติมหรือถูกบังคับให้โพสต์หลักประกันเพิ่มเติมเพื่อรักษาอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า

การมีส่วนร่วมของผู้ดูแลบุคคลที่สามยังทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเสี่ยงของคู่สัญญาและความคุ้มครองประกันภัย หากผู้ดูแลถูกแฮ็กหรือล้มละลาย ยังไม่ชัดเจนว่าผู้กู้หรือธนาคารจะรับความสูญเสีย และไม่ชัดเจนว่าโครงการประกันเงินฝากที่มีอยู่จะนำไปใช้กับสินทรัพย์ที่ถือครองในลักษณะนี้หรือไม่ คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ยังไม่ได้ออกแนวทางเฉพาะสำหรับการให้กู้ที่รับประกันด้วยคริปโตโดยธนาคารดั้งเดิม

ความคิดริเริ่มของธนาคาร Jeonbuk ตามมาจากการเคลื่อนไหวทั่วโลกของสถาบันเช่น Goldman Sachs และ BNY Mellon เพื่ออำนวยความสะดวกในการบริการที่เกี่ยวข้องกับคริปโตสำหรับลูกค้าองค์กร แม้ว่าความพยายามเหล่านั้นจะมุ่งเน้นไปที่การดูแลรักษาและการจัดการคลังมากกว่าการให้กู้โดยตรง หากโมเดลประสบความสำเร็จและอัตราการผิดนัดชำระหนี้ยังคงสามารถจัดการได้ ธนาคารในภูมิภาคอื่น ๆ ในเกาหลีใต้และทั่วเอเชียอาจติดตาม ขยายช่วงของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีให้สำหรับธุรกิจที่ถือสินทรัพย์ดิจิทัล