Korea Selatan Luncurkan Pinjaman Bisnis Berbasis Bitcoin saat Perbankan Tradisional Bertemu Agunan Kripto

Jeonbuk Bank menjadi pemberi pinjaman tradisional Korea Selatan pertama yang menerima Bitcoin sebagai agunan untuk pinjaman korporat, menggunakan kustodian pihak ketiga dan mekanisme likuidasi yang diperintahkan pengadilan untuk mengelola risiko gagal bayar.

Jeonbuk Bank Korea Selatan telah mulai menawarkan pinjaman bisnis yang didukung Bitcoin, menandai pertama kalinya bank tradisional Korea Selatan menerima mata uang kripto sebagai agunan untuk pinjaman korporat. Langkah ini merupakan pergeseran signifikan dalam bagaimana bank-bank regional mendekati aset digital, membawa Bitcoin ke pasar kredit formal meskipun ada kehati-hatian regulasi di tempat lain di Asia.

Pinjaman distrukturkan untuk meminimalkan paparan langsung bagi bank. Kepemilikan Bitcoin yang digunakan sebagai agunan dipegang oleh kustodian pihak ketiga daripada bank itu sendiri, menciptakan penyangga antara pemberi pinjaman dan aset yang volatil. Jika peminjam gagal bayar, bank harus mendapatkan perintah pengadilan untuk melikuidasi Bitcoin, sebuah proses yang memperkenalkan gesekan hukum tetapi juga kejelasan regulasi di yurisdiksi di mana pinjaman kripto telah menghadapi pengawasan.

Struktur ini sangat berbeda dari platform pinjaman kripto-asli yang biasanya mengotomatisasi likuidasi melalui kontrak pintar ketika nilai agunan turun di bawah ambang batas yang telah ditentukan. Pendekatan perintah pengadilan mungkin memperlambat pemulihan dalam skenario gagal bayar, tetapi selaras dengan kerangka hukum Korea Selatan dan memberikan perlindungan prosedural kepada peminjam yang tidak ditawarkan oleh likuidasi algoritmik.

Peluncuran ini terjadi pada saat regulator Korea Selatan sedang mempertimbangkan apakah akan mengizinkan pembuat pasar kripto setelah krisis likuiditas di bursa domestik. Bank-bank tradisional secara historis enggan menyentuh aset digital secara langsung, menjadikan masuknya Jeonbuk sebagai kasus uji tentang apakah model dengan kustodian terpisah dapat menjembatani kesenjangan antara keuangan konvensional dan agunan kripto.

Untuk peminjam korporat, pinjaman berbasis Bitcoin menawarkan cara untuk mengakses likuiditas tanpa menjual kepemilikan, mempertahankan eksposur terhadap potensi apresiasi harga. Namun, volatilitas yang membuat Bitcoin menarik sebagai investasi juga memperumit penggunaannya sebagai agunan. Jika harga Bitcoin turun tajam, peminjam mungkin menghadapi panggilan margin atau dipaksa untuk memberikan agunan tambahan untuk mempertahankan rasio pinjaman terhadap nilai mereka.

Keterlibatan kustodian pihak ketiga juga menimbulkan pertanyaan tentang risiko pihak lawan dan cakupan asuransi. Jika kustodian diretas atau menjadi pailit, tidak jelas apakah peminjam atau bank yang akan menanggung kerugian, dan apakah skema asuransi simpanan yang ada akan berlaku untuk aset yang dipegang dengan cara ini. Komisi Layanan Keuangan Korea Selatan belum mengeluarkan panduan khusus untuk pinjaman yang dijamin dengan kripto oleh bank tradisional.

Inisiatif Jeonbuk Bank mengikuti langkah-langkah global oleh institusi seperti Goldman Sachs dan BNY Mellon untuk memfasilitasi layanan terkait kripto untuk klien korporat, meskipun upaya tersebut sebagian besar berpusat pada kustodian dan manajemen perbendaharaan daripada pinjaman langsung. Jika model terbukti berhasil dan tingkat gagal bayar tetap dapat dikelola, bank regional lain di Korea Selatan dan di seluruh Asia mungkin mengikuti, memperluas jangkauan produk keuangan yang tersedia untuk bisnis yang memegang aset digital.