Bitcoin-Treasury Datavault AI stürzt 50% ab nach Verlust des Zugangs zu $92 Millionen in BTC

Datavault AI gab bekannt, dass es nicht auf Bitcoin zugreifen kann, das bei der Börse Biconomy verwahrt wird, was eine Abschreibung von $92,2 Millionen erzwang und die Aktien abstürzen ließ, während Investoren die Sicherheit von Unternehmens-Bitcoin-Beständen in Frage stellen.

Die Aktien von Datavault AI, einem börsennotierten Unternehmen, das Bitcoin als Treasury-Asset hält, stürzten um 50% ab, nachdem die Firma offenlegte, dass sie nicht auf $92,2 Millionen in Bitcoin zugreifen kann, das bei der Börse Biconomy verwahrt wird. Die Offenlegung, die als buchhalterische Korrektur für die Jahresabschlüsse Ende 2025 angekündigt wurde, markiert einen der größten bekannten Verluste von Unternehmens-Bitcoin-Beständen aufgrund von Verwahrungsausfällen bei Börsen.

Das Unternehmen erklärte, dass Bitcoin, das bei Biconomy —einer Kryptowährungsbörse— hinterlegt wurde, nicht abgehoben werden könne, wodurch die Assets effektiv unzugänglich werden. Datavault AI gab nicht bekannt, wann das Zugangsproblem erstmals entdeckt wurde, wie lange die Gelder gesperrt waren oder ob Biconomy technische Schwierigkeiten, regulatorische Probleme oder Insolvenz erfährt. Die Börse hat keine öffentliche Stellungnahme zur Situation abgegeben.

Der Vorfall legt ein kritisches Risiko im wachsenden Trend von Unternehmens-Bitcoin-Treasuries offen: Unternehmen, die Kryptowährungen bei Drittanbieterbörsen statt in Selbstverwahrungslösungen halten, können ohne Vorwarnung den Zugang zu ihren Beständen verlieren. Anders als traditionelle Bankeinlagen, die in vielen Jurisdiktionen bis zu bestimmten Limits versichert sind, trägt Kryptowährung bei Börsen typischerweise keinen solchen Schutz.

Datavault AI reiht sich in eine wachsende Liste institutioneller Bitcoin-Halter ein, die Verluste durch Börsenausfälle erlitten haben. Anfang dieses Jahres absorbierte Indiens größte Krypto-Börse einen Verlust von $16 Millionen nach einem internen Wallet-Ausfall, während irische Regulatoren Coinbase Ireland mit $3,6 Millionen Strafe belegten wegen Versagens bei der Fondssicherung während einer Bankenkrise. Das Muster deutet darauf hin, dass selbst bekannte Börsen Verwahrungsprobleme erleben können.

Die Abschreibung von $92,2 Millionen wird Datavault AI zwingen, seine gemeldeten Assets Ende 2025 neu darzustellen, was möglicherweise Covenant-Verletzungen bei Schuldenvereinbarungen auslöst und Fragen zur Sorgfaltspflicht des Managements bei der Auswahl von Verwahrungsanbietern aufwirft. Investoren, die Aktien basierend auf den gemeldeten Bitcoin-Beständen des Unternehmens kauften, sehen sich nun der Realität gegenüber, dass ein erheblicher Teil dieser Assets dauerhaft verloren sein könnte.

Für normale Investoren ist die Lektion deutlich: Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen. Während Selbstverwahrung technisches Wissen erfordert und eigene Risiken des Verlusts durch Benutzerfehler birgt, führt Börsenverwahrung ein Kontrahentenrisiko ein, das Bestände über Nacht auslöschen kann. Sowohl Unternehmensschatzmeister als auch individuelle Halter müssen die Bequemlichkeit der Börsenverwahrung gegen die Möglichkeit des Totalverlusts abwägen.

Der Vorfall wirft auch regulatorische Fragen zu Offenlegungspflichten für börsennotierte Bitcoin-Treasuries auf. Datavault AIs Aktien wurden monatelang gehandelt, bevor die buchhalterische Korrektur angekündigt wurde, was bedeutet, dass Investoren Aktien basierend auf aufgeblähten Asset-Zahlen kauften. Ob Wertpapieraufsichtsbehörden strengere Echtzeit-Offenlegungsregeln für Krypto-Bestände durchsetzen werden, bleibt abzuwarten, aber dieser Fall liefert klare Beweise für die Notwendigkeit einer solchen Aufsicht.