富兰克林邓普顿两天内向XRP Ledger转移1.5亿美元基金份额

该资产管理公司本周通过两次认购将其代币化基金在XRP Ledger上的存在几乎翻了四番,将整个头寸集中在一个与发行人共享签署人的钱包中。

根据FinPulse审查的链上记录,富兰克林邓普顿周四通过两次认购事件向XRP Ledger添加了价值1.5亿美元的基金份额。这些交易在一天内将该公司在网络上的代币化基金敞口从约5000万美元增加到近2亿美元,标志着迄今为止向XRP Ledger最大的机构转移之一。

接收钱包现在持有富兰克林邓普顿在网络上的全部代币化基金份额,并与发行实体共享其授权签署人——这种结构集中了运营控制权,但可能引发关于托管分离的问题。传统基金结构通常将发行人和托管人角色分开以保护投资者资产,尽管代币化证券框架仍在发展中,监管标准仍处于变化之中。

富兰克林邓普顿自2021年在Stellar和Polygon上推出其OnChain美国政府货币基金以来一直在扩大其区块链足迹,该基金是首批提供区块链代币形式股份的受监管共同基金之一。该公司现在在多个网络上运营基金的代币化版本,包括Avalanche、Arbitrum和Base,允许投资者在没有传统转让代理的情况下持有和点对点转让股份。

XRP Ledger部署使用与以太坊风格ERC-20合约不同的原生代币化标准,将合规规则直接嵌入到账本的协议层中。这种架构允许发行人冻结代币、限制转账到白名单地址并执行赎回政策,而无需依赖智能合约代码,一些机构认为这减少了技术风险。

1.5亿美元增加的时机与2025年Ripple对SEC取得部分法律胜利以及随后批准以XRP为重点的交易所交易产品后对XRP Ledger更广泛的机构兴趣相吻合。几家传统金融公司已经探索该网络用于稳定币发行和代币化证券,尽管采用落后于以太坊及其第2层生态系统。

代币化基金份额提供24/7可转让性和结算,可能减少跨境投资者的运营摩擦,并实现与去中心化金融协议的可组合性。然而,赎回为美元仍然需要传统的银行轨道,限制了大多数散户投资者的实际好处,他们面临与传统基金份额相同的提款延迟。

将1.5亿美元集中在具有共享签署权限的钱包中引入了与传统托管模型不同的运营依赖性。如果钱包的私钥被泄露或签署政策发生变化,所有代币持有者可能会同时面临访问中断——这是欧洲和亚洲监管机构开始通过针对代币化证券的提议托管分离规则来解决的风险概况。

富兰克林邓普顿尚未公开披露这1.5亿美元是代表新的投资者认购、内部重新平衡还是现有基金份额从其他区块链迁移。该公司管理超过1.5万亿美元的总资产,这意味着XRP Ledger敞口仍然是其投资组合的一小部分,尽管部署速度表明对受监管投资产品的公共区块链基础设施的信心日益增强。