Сінгапурська біржа відкрила перпетуальні ф'ючерси на біткоїн та ефір для інституцій США

Сінгапурська біржа надала інституційним інвесторам США доступ до своїх перпетуальних ф'ючерсних контрактів на біткоїн та ефір, вперше з'єднавши американські торгові столи з азійською криптоліквідністю.

Сінгапурська біржа (SGX) оголосила в четвер, що інституційні інвестори США тепер можуть торгувати її перпетуальними ф'ючерсними контрактами на біткоїн та ефір, що знаменує важливу віху в інтеграції крипторинків між континентами. Цей крок з'єднує американські торгові столи безпосередньо з одним із найглибших пулів криптовалютної ліквідності Азії, що потенційно змінить спосіб виконання великих криптоугод інституціями через часові пояси.

Перпетуальні ф'ючерси, які відрізняються від традиційних ф'ючерсів відсутністю дати закінчення, стали домінуючим торговим інструментом на криптовалютних ринках, складаючи понад 70% щоденного обсягу криптодеривативів у світі. Контракти SGX пропонують інфраструктуру інституційного класу з надійними механізмами клірингу та регуляторним наглядом Монетарного управління Сінгапуру — функції, які приваблюють американські фірми, що дбають про дотримання норм.

Розвиток відбувається на тлі того, як інституції США все більше шукають доступу до офшорних ринків криптодеривативів, які пропонують глибшу ліквідність та цілодобову торгівлю за межами того, що наразі надають національні майданчики. Хоча регульовані у США криптоф'ючерси торгуються на CME Group, перпетуальні контракти — які використовують ставки фінансування замість дат розрахунку для відстеження спотових цін — залишалися переважно сферою офшорних бірж.

Вихід SGX на інституційний ринок США відбувається після років розбудови інфраструктури та регуляторної координації. Біржа позиціонує себе як міст між традиційними фінансами та криптовалютними ринками, використовуючи прогресивну регуляторну рамку Сінгапуру, яка балансує між інноваціями та захистом інвесторів. Інституції США, що отримують доступ до платформи, все ще повинні дотримуватися внутрішніх правил, включно з вимогами CFTC щодо реєстрації для торгівлі іноземними деривативами.

Час оголошення збігається з поновленим інституційним інтересом до криптоекспозиції після недавнього зростання біткоїна вище $78,000. Торгові столи банків та хедж-фондів шукали майданчики, здатні обробляти великий потік замовлень без значного впливу на ціну — виклик, який переслідував менш ліквідні ринки США в періоди високої волатильності.

Ринкові аналітики припускають, що доступ до SGX може збільшити арбітражні можливості між ринками США та Азії, потенційно звужуючи цінові спреди між регіонами. Це також надає інституціям США прямий доступ до азійських торгових годин, коли криптовалютні ринки часто зазнають значних цінових рухів, на які американські столи раніше могли реагувати лише постфактум.

Цей крок представляє конкурентний виклик біржам США, які просувають розширені пропозиції криптодеривативів. Хоча регуляторна ясність у США покращилася з недавнім законодавством, офшорні майданчики, такі як SGX, продовжують пропонувати продукти та торгову гнучкість, яких національні платформи ще не можуть забезпечити. Те, як регулятори США відреагують на збільшену участь інституцій на іноземних криптоплатформах, може сформувати наступний етап розвитку ринку.