Сингапурская биржа открыла бессрочные фьючерсы на биткоин и эфир для институций США

Сингапурская биржа предоставила институциональным инвесторам США доступ к своим бессрочным фьючерсным контрактам на биткоин и эфир, впервые соединив американские торговые столы с азиатской криптоликвидностью.

Сингапурская биржа (SGX) объявила в четверг, что институциональные инвесторы США теперь могут торговать её бессрочными фьючерсными контрактами на биткоин и эфир, что знаменует важную веху в интеграции крипторынков между континентами. Этот шаг соединяет американские торговые столы напрямую с одним из самых глубоких пулов криптовалютной ликвидности Азии, потенциально изменяя способ исполнения крупных криптосделок институциями через часовые пояса.

Бессрочные фьючерсы, которые отличаются от традиционных фьючерсов отсутствием даты истечения, стали доминирующим торговым инструментом на криптовалютных рынках, составляя более 70% дневного объёма криптодеривативов в мире. Контракты SGX предлагают инфраструктуру институционального класса с надёжными механизмами клиринга и регуляторным надзором Валютного управления Сингапура — функции, привлекающие американские фирмы, заботящиеся о соблюдении норм.

Развитие происходит на фоне того, как институции США всё больше ищут доступ к офшорным рынкам криптодеривативов, предлагающим более глубокую ликвидность и круглосуточную торговлю за пределами того, что в настоящее время предоставляют национальные площадки. Хотя регулируемые в США криптофьючерсы торгуются на CME Group, бессрочные контракты — использующие ставки финансирования вместо дат расчёта для отслеживания спотовых цен — оставались преимущественно сферой офшорных бирж.

Выход SGX на институциональный рынок США следует за годами развития инфраструктуры и регуляторной координации. Биржа позиционирует себя как мост между традиционными финансами и криптовалютными рынками, используя прогрессивную регуляторную рамку Сингапура, балансирующую между инновациями и защитой инвесторов. Институции США, получающие доступ к платформе, всё ещё должны соблюдать внутренние правила, включая требования CFTC по регистрации для торговли иностранными деривативами.

Время объявления совпадает с возобновлённым институциональным интересом к криптоэкспозиции после недавнего подъёма биткоина выше $78,000. Торговые столы банков и хедж-фондов искали площадки, способные обрабатывать большой поток заказов без значительного влияния на цену — вызов, преследовавший менее ликвидные рынки США в периоды высокой волатильности.

Рыночные аналитики предполагают, что доступ к SGX может увеличить арбитражные возможности между рынками США и Азии, потенциально сужая ценовые спреды между регионами. Это также предоставляет институциям США прямой доступ к азиатским торговым часам, когда криптовалютные рынки часто испытывают значительные ценовые движения, на которые американские столы ранее могли реагировать только постфактум.

Этот шаг представляет конкурентный вызов биржам США, продвигающим расширенные предложения криптодеривативов. Хотя регуляторная ясность в США улучшилась с недавним законодательством, офшорные площадки, такие как SGX, продолжают предлагать продукты и торговую гибкость, которых национальные платформы пока не могут обеспечить. То, как регуляторы США отреагируют на увеличенное участие институций на иностранных криптоплатформах, может сформировать следующий этап развития рынка.